养老有了新依靠,企业年金领取创新高

 

作者 岳磊,来源于 丘山石研究

引言:近日,人社部公布了2017年企业年金数据摘要。和去年一样,笔者仅从数据方面来个围观。

一、整体情况:企业年金平稳发展

 

整体而言,企业年金在2017年发展相对平稳,投资收益回升至5%。(巧合的是,人社部刚刚公布2017年基本养老金上调幅度为5%)。

人社部公布的数据显示,2017年全国企业年金积累基金12879.67亿元,同比增长16.30%,增速与去年持平。近两年,企业年金增速相对平缓。

 

 

 

从参与企业年金的企业数及职工数来看,略有增长。2017年参保企业数80429个,参保职工数2331.39万人。从参保企业个数来看,增加5.4%,但从参保职工数来看,仅有0.27%的增幅。自2014年起,企业参保职工人数在2300万附近,一直没有较大的提升。

 

 

二、投资收益:收益率5%

 

2017年的资本市场,A股市场投资风格分化十分明显,上证50屡创新高,千年大计雄安新区横空出世,A股IPO坐上“过山车”,最令人瞩目的是“监管升级、脱虚向实”。 2017年债券市场迎来近5年最大的一轮熊市,长端利率上行幅度、利差走势前所未有。同时,基本养老金加快A股布局,给市场带来增量资金。

 

 

2017年企业年金全年投资收益560.55亿元,全年平均投资收益率5%。自2007年以来,年几何平均收益率7.34%。

 

 

企业年金收益率与2017年主要的股市、债市指数可以进行横向比较,年金整体表现尚可。

 

 

2017年单一计划高于集合计划收益率,含权组合表现优于固定收益类组合。

 

 

从收益率区间来看,47.4%左右的组合收益率落在4%-6%区间,有0.3%的组合收益率为负值。

 

 

 

三、待遇领取:领取数额创新高


2017年,当年领取企业年金的人数127.51万,其中一次性领取人数17.15万。当年领取金额,达到345.40亿,其中一次性领取108.86亿,领取比例31.52%,占比持续降低——这其中有政策引导、税收方面的因素。

 

 

四、养老金产品:产品化程度进一步提升


2017年,养老金产品已备案549只,实际运作268只,产品规模3502.44亿元,占年金投资资产比例27.94%,比去年提高7.35%,企业年金产品投资化趋势加快。

 

 

养老金产品推出的最初目的,就是推动产品后端集合,提高投资效率。从这几年趋势来看,养老金产品占比是不断提高。

 

 

从收益率来看,近三年养老金产品整体收益率略高于年金整体收益率。

 

 

养老有了新依靠,企业年金领取创新高

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